Адьен, Брейнтри и Страйп встречаются лицом к лицу

Перерабатывающие гиганты борются за долю рынка в США, при этом некоторые снижают цены в попытке привлечь на свою сторону торговцев.

Поскольку гонка цифровых платежей за поиск и удержание торговых клиентов во всем мире усиливается, Braintree PayPal, похоже, по крайней мере, выдерживает конкуренцию европейским конкурентам Adyen и Stripe.

По мнению одной аналитической группы, изучавшей недавние доходы Braintree и голландской компании, это может даже помешать росту Adyen на ее внутреннем рынке или отобрать долю у конкурента. Adyen предоставляет платежные услуги, которые позволяют продавцам по всему миру обрабатывать платежи онлайн или лично. PayPal и Stripe предоставляют аналогичные услуги обработки.

«Это довольно конкурентная сфера, и я думаю, что конкуренция только усиливается», — сказал в интервью на этой неделе старший юрист Mizuho Securities Райан Койн. «Если конкуренция будет продолжать расти, я думаю, что PayPal сможет установить цену и может получить некоторую прибыль».

Судя по общедоступной информации об объеме платежей, Adyen примерно такого же размера, как и частная Stripe. Оба примерно в два раза больше Braintree, чикагской компании, приобретенной PayPal десять лет назад.

После того, как Adyen сообщила на прошлой неделе о замедлении роста в первой половине года, стоимость компании упала почти на 40%, что эквивалентно примерно 20 миллиардам долларов. Ее усилия по расширению в Северной Америке, где она столкнулась с жесткой конкуренцией со стороны Брейнтри, усугубили проблемы.

«Агрессивная стратегия Braintree по захвату земель в США оказалась успешной на фоне результатов Adyen за 1П23», — заявили аналитики Mizuho Securities в отчете от 18 августа, комментируя эти результаты. «Вероятно, это способствовало резкому замедлению роста доходов Adyen в Северной Америке».

PayPal пытается решить свои собственные проблемы. Несмотря на то, что бизнес Braintree стремительно расширяется, этот бизнес приносит меньшую прибыль, чем его более медленно растущий бизнес по приему платежей через PayPal. В результате общая прибыль компании в этом году снизилась.

Увеличение прибыли станет непростой задачей для нового генерального директора PayPal, вступившего в должность в следующем месяце после того, как давний лидер Дэн Шульман покинул компанию из Сан-Хосе, штат Калифорния.

В то время как общий рост объема платежей Braintree в первом полугодии оставался стабильным, увеличившись примерно на 30% по сравнению с предыдущим годом, на нейтральной валютной основе, рост доходов Adyen в Северной Америке замедлился с 45%-ного увеличения во второй половине прошлого года. до роста примерно на 23% в первой половине этого года, как показал отчет Мидзухо.

Руководители Adyen выразили сожаление по поводу замедления темпов роста во время телефонного разговора на прошлой неделе, чтобы обсудить с аналитиками результаты первого полугодия.

«Если вы посмотрите в Интернете, где мы основали компанию, мы увидим более низкий рост, чем мы надеялись, и причина этого в том, что мы наблюдаем растущее конкурентное давление в Северной Америке», — сказал со-генеральный директор Питер ван дер Доуз веб-трансляция от 17 августа.

Руководители Adyen усилили эти настроения в сопроводительном письме акционерам, объяснив, что экономическая ситуация в Северной Америке, включая высокие процентные ставки и растущую инфляцию, вынуждает клиентов крупного бизнеса искать экономию средств, а не рост.

Adyen начала свой бизнес с обслуживания малого и среднего бизнеса, но затем расширилась и стала обслуживать более крупных клиентов, включая компанию Uber, сеть ресторанов быстрого питания McDonald's и розничную торговлю одеждой Gap.

«Корпоративные предприятия уделяют приоритетное внимание оптимизации затрат, в то время как конкуренция за цифровые объемы в регионе обеспечивает экономию, а не функциональность», — сказал Адьен в письме от 17 августа. «Эта динамика не нова, и онлайн-объемы легче всего перемещать туда и обратно. На фоне этих событий мы сознательно продолжали оценивать ценность, которую мы приносим».

Такое положение соперников отражено в данных, собранных Койном из Mizuho. Stripe, имеющая двойную штаб-квартиру в Дублине и Сан-Франциско,сообщила об обработке около 817 миллиардов долларов США в общем объеме платежей в прошлом году, в то время как Adyen сообщила об обработке 426 миллиардов евро за первую половину этого года, то есть чуть более 800 миллиардов евро в расчетном годовом исчислении, или между 800 и 900 миллиардами долларов США, при годовом объеме Braintree на уровне около 400 миллиардов долларов, сказал он.